ABSTRACT

Inventory  management   is  an important   factor to be considered   in  the calculation of profits  by a firm.   The  desire   lo  find  out the  inventory   management   technique  that  will     best   fit   a  particular    firm  and  the  relationship     that   exist   between inventory  management   method  adopted  and the profitability   of firms  ignited   this study.   The  main  objective   of the study   was  to investigate    and evaluate   method on  the  profitability,     identify     the  valuation    methods    used  and   examined   the impact   of  each  method   on  the  profitability     of  small  scale  business.    Both  the description     and  analytical     method,    involving   both  primary   and  secondary   data were  used  in   this   study,    (Forty   questionnaire    administered    to  selected   small scale  business.    Out  of which   thirty-five    (35) were  dully completed   and returned. Their    responses   were   collated,     analysed,     interpreted    and  used  in   testing   the validity    of the  hypotheses     formulated  through   the  use  of correlation    coefficient statistical     lest. The  Lest  rejected  all   the null   hypotheses   indicating   th'.1.t  inventory management    impact    on   the    profitability    of   small   scale    business     and   the significant   difference  between  the various  methods  of inventory   management   on the   income    and   profit    of   smali   scale    business.     The   study   recommends· consistency    in  inventory  management   technique   adopted  by firms,  the adoption or  inventory    management    technique    based  on  the  firm's   line   of  business   and unique  ..  situation  and  the  adoption  of the weighted   average  method  of inventory management   in valuing  inventory   by firms. 

TABLE OF CONTENTS 

CHAPTER   ONE

INTRODUCTION                                                                         1

1.1         I \;1ckgro1111d     of the   Study                                                          3

  1.2        .Siatcmcnt   or the Problem                                                          5

I.]       Object  ivc  of the  Study                                                               7

I .4     Research  Questions                                                                     8

1.5          I  lypothcscs   or the Study                                                           9

1.6       Signi   Ii cant   of the Study                                                             l 1

1.7        Scope  and Limitation  of the Study                                          12

18         Organization     of the Study                                                               13

Cl I APTER   T\VO

REVIEW     OF RELATED LITERATURE                                   ·  14

2.0      I ntruduct  ion                                                                            14

2.1       J nvcntory   Management and its  Implications     on Business    finance                                                                    16

2.2   Motives 'for  r lolcling   Inventory                                              20

2.3   System of Inventory                                                             21

2.4   Valuation  or Inventory   Management                                  23

2.5.       Methods   or Inventory   Management                                    2

2.5.1     l-irst-in-Eirst-Out         (FIFO)                                                          25

2.5.2  J   .ast-iu-First-Out       (LIFO)                                                                  27

 2.5.3    Weighted   /\ vcrugc   Method                                                  30

  CHAPTER THREE

3.0    INTRODUCTION                                                       33

3.1.2    I nstrumcntution                                                                        33

3.1.3       Validity    or the  Instrument used

3.1          Research Design

J.2       Sources or I )ata

3.4    Population     and Sample Size

 J.5     Questionnaire    Design  and Distribution

3.6      Method  of Data Analysis                                                           36

3.7       Decision    Rule                                                                             37

CHAPTER    FOUR

4.0      DATA  PRESENTATION,    ANALYSIS   AND  INTERPRETATION

4.1     Data Presentation                                                                         3

4.2      Analysis   of Data.                                                                        39

4.3       Test  of Hypotheses                                                                     47

CHAPTER    FIVE

SUMMARY  OF FINDINGS,   CONCLUSIOJ\'.   AND RECOMMENDATIONS 

5.0 Introduction 55

5.1 Summary   of Findings

5.2 Conclusion

5.3 Recommendations 58

REFERENCES                                                                                        60

APPENDIX    1                                                                                                                    65