IMPACT OF EFFICIENT CAPITAL BUDGETING ON PROFITABLITY OF A FIRM (A STUDY OF GUINNESS NIGERIA PLC, ABA, ABIA STATE)

ABSTRACT

The   performance   of   any   company   is   measured   by   its   profitability productivity.  Therefore   it is imperative  for any  for c1ny firm  that  want  to remain   relevant  to  always   set  out  strategies  to  actualize    its   objectives. Capital   budgeting,  the  process  of planning  expenditures   on  assets  whose cash  flow  are  expected   to extent  beyond   one  year  is one  of  the  important  strategies   for  achieving   the  goals  and  objectives   of  a  firm.  The  research work  focused  on the components of capital  budgeting, the  techniques   used for accepting  a capital  project  and  also  the  evaluation of  the  projects.  The research work  performance of firm/  companies.   In  carrying out  the  study, Nigeria  breweries pk  was  used  as a case study.  In  gathering data  used  in the research work,  primary and  secondary  sources  of  data  were  consulted. Questionnaires ﾿ were   distributed   and    information     retrieved    from   the returned  questionnaires.  The  response  from   questionnaires  was  used   in testing  the hypothesis empirically   with  chi-square   (X2)  using  a sample  size of 82 out  of population of 103. From  the  findings  the result  showed  that  the profitability and   productivity   of   a   firm    can   be   enhanced     if  capita] budgeting ﾿ is   introduced   in   an   efficient    way.    It   therefore    calls   on management of companies wishing  to actualize  the goal  of profitability   and growth   of  their  organization    to  always   seek  out  opportunities  in  capital budgeting   and  pursue  it will all efficiency  and  vigor.

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Abstract

CHAPTER  ONE: INTRODUCTION

﾿ 1.1 ﾿ Background of the study ﾿ 1

﾿ 1.2 ﾿ Statement of the problem ﾿ 4

﾿ 1.3 ﾿ Broad objectives  of the study ﾿ 5

﾿ 1.4 ﾿ Research questions ﾿ 6

﾿ 1.5 ﾿ Research hypothesis ﾿ 6

﾿ 1.6 ﾿ Significance of the study ﾿ 6

... ﾿ 1.7 ﾿ Scope of the study ﾿ 7

﾿ 1.8 ﾿ Limitations of the study ﾿ 7

 CHAPTER  TWO: LITERATURE  REVIEW

2.1      Significance of capital budgeting                                                  8

2.2       Criteria for capital budgeting evaluation                                      10

2.3       Capital  budgeting techniques                                                       12

2.4      Capital  budgeting and risk                                                                 20

2.5       Capital  rationing                                                                           21

2.6      Financing of capital budget                                                                 24

2.7      Capital  budgeting planning and control                                            25

2.8     Capital  budgeting management and performance of a firm          29 

CHAPTER  THREE: RESEARCH  METHODOLOGY

3.1 ﾿ Research  design ﾿ 33

3.2 ﾿ Area of study ﾿ 33

3.3 ﾿ Population ﾿ 35

3.4 ﾿ Sample  and  sampling techniques ﾿ 35

3.5 ﾿ Sources of data ﾿ 37

3.5.1 ﾿ Primary  data ﾿ 37

3.5.2 ﾿ Secondary  data ﾿ 37

3.6 ﾿ Data analysis  technique ﾿ 37

CHAPTER  FOUR: RESULT AND  DISCUSSION

4.1   Presentation and  analysis  of data ﾿ 39

4.2   Analysis  of research  question ﾿ 40

4.3   Interpretation and  discussion  of result

CHAPTER  FIVE: SUMMARY,  CONCLUSION AND RECOMMENDATION ﾿

5.1    Summary                                                                                                4

5.2   Conclusion                                                                                             50

5.3   Recommendation                                                                                    52

REFERENCES

APPENDIX