Forensic Accounting As A Tool In Curbing Fraud In Organization: A Study Of Selected Firms In Nigeria.

ABSTRACT

Fraud  has caused great  harm to busyness  entities as well as individuals  across  the world.  In  Nigeria,   many  organizations   have  liquidated;   some  are  experiencing dwindling  profit  while others  are having stagnant  growth  owing  to the quantum  of fraud  perpetrated   by employees  and management  in organizations   in view of these lingering  problem   of frauds,   forensic    accounting   has  come  up  to  adequately address fraud   in organizations   this research  is therefore  conducted  to determine the  extent   to  which  for  forensic    accounting   can  help   in  managing  fraud  in organizations.   In carrying  out the research,   apart from observations   made  by the researcher,    questionnaire    was  prepared    and   administered    to  the  respondent organizations  for   the  study.  A  total  of  200  questionnaires   were  administered   to sixteen  organizations   selected for the study.  155  questionnaires   were returned  and analysis   was  done  based  on  the  valid  number   of  questionnaires   returned.   The hypothesis   of  the  study  were  tested  based  on  the  rating   of  the  respondents   on semantic  differential  scale,  the result of the raters on hypothesis  l,2and   3 were all positive   and  significant.   Hypothesis 4  was  tested  with  spearman  's  correlation coefficient,·  the result was significant  at 1 % level of significance.   From the findings of   the   research,     it    was    empirically    established    that   forensic     accounting significantly  reduces fraud  in organizations,   enhances  good management  practices and effective audit.

TABLE OF CONTENTS

CHAPTER ONE INTRODUCTION

l. l      Background    to the  study                                                                                           1

1.2         Statement   of the  problem                                                                                           5

1.3      Objectives     of the  study                                                                                             7

1.4      Research   questions                                                                                                       7

1.5         Research   hypothesis                                                                                                     8

1.6        Significance    of the  study                                                                                           8

1.7      Scope  of the  study                                                                                                       9

1.8      Definition  of terms                                                                                                     10

CHAPTER TWO: REVIEWOF RELATED LITERATURE

2. I                  Theoretical    Framework                                                                                          1  1

2.2        Definitions    of Fraud                                                                                              13

2.3           Fraud  Theories                                                                                                         17

2.3.1         Theory   of Fraud  Triangle                                                                                      17

2.3.2        Theory   of Fraud  Diamond                                                                                   19

2.3.2 ﾿ Theory  of Fraud Diamond ﾿

2.3.3 ﾿ Hypothesis  of Employee  Theft ﾿ 20

2.4 ﾿ Types of Fraud ﾿ 23

2.5 ﾿ Evolution   of a Typical  Fraud ﾿ 29

2.6 ﾿ Fraud  Scheme ﾿ 31

2.7 ﾿ Red Flags  and Fraud Detection ﾿ 40

2.7.1 ﾿ Fraud Detection  Methods ﾿ 43

2.7.2 ﾿ Specific Red Flags  and Detection ﾿ Method ﾿ 44

2.7.3 ﾿ Planning  Fraud Detection  Procedure ﾿ 49

2.7.4 ﾿ Fraud Prevention  and Control ﾿ 50

2.7.5  Classic Approaches  for Fraud Prevention  and Control                          53

2.7.6   Prevention  Environment                                                                              54

2.7.7   Prevention  Measures                                                                                    57

CHAPTER  THREE:   RESEARCH  METHODOLOGY

3.1 ﾿ Research  Design ﾿

3.2 ﾿ Area of study ﾿ 85

3.3 ﾿ Population   of the study ﾿ 85

3.4 ﾿ Sample  and sampling  technique ﾿ 86

3.5 ﾿ Instrument  for data collection ﾿ 87

3.6 ﾿ Interviews ﾿ 88

3.7 ﾿ Secondary  data ﾿ 88

3.8   Validation   and Reliability    of instrument                                                         88

3.9  techniques/methods   of data analysis                                                                89

CHAPTER FOUR:   DATA PRESENTATION,  ANALYSIS AND DISCUSSION

4.1      Questionnaire    distribution   and response  rate                                              92

4.2    Socio economic  profit of the respondents                                                     92

4.3     Hypothesis   testing                                                                                            94

4.3.1  Finding  on hypothesis   1                                                                                                                                                           94

4.3.2  Finding   on hypothesis   2                                           95

4.3.3  Finding  on hypothesis   3                                                    95

4.3.4  Finding  on hypothesis   4                                           96

4.4         Discussion     of findings                                                                                    97

CHAPTER FIVE: SUMMARY OF FINDINGS CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS

5.1   Summary  of findings

5.2    Conclusion    from the study

5.3  Recommendations

5 .4     Limitation  of study

References