EFFECT OF WORKING CAPITAL MANAGEMENT ON THE PERFORMANCE OF SELECTED MANUFACTURING COMPANIES IN NIGERIA

ABSTRACT

Working capital management refers to all aspects of administration of both current assets and current liabilities used for the day -  to -  day activities of the firm. Inefficient management as well as over investment in working capital components may be dangerous to the firm.  The main purpose of this study is to ascertain the effect  of working  capital  on the performance  of some selected manufacturing companies in Nigeria.  To carryout this research study,  research questions were formulated in line with the objectives of the study and was administered to the staff of the selected companies.  The data obtained were analyzed using tables, descriptive statistics, and chi-square statistical .echniques  was used in testing the hypotheses. Based on the result of the hypotheses  tested, the findings showed that the value of working capital management are tl.e necessary condition for a firm to remain stable and profitable. Based on this, recommendations were made that the company should ensure effective management of working capital which will no doubt guarantee improved achievement of their objectives.

TABLE OF CONTENTS

Title page

Declaration

Certification                                                                        

Dedication                                                                                                                   lV

  Acknowledgement                                                                                                      v

Table of contents                                                                                                         Vl 

List of tables                                                                                                                IX 

Abstract                                                                                                                       x

CHAPTER   ONE

INTRODUCTION

1.1    Background  of the Study                                                                                1

1.2     Statement  of Problem                                                                                    3

1.3     Objective  of the Study                                                                                   3

1.4      Research  Questions                                                                                        4

1.5     Statement  of Hypotheses                                                                               5

1.6       Significance  of the Study                                                                             5

 1.7     Scope of the Study                                                                                        .6

  1.8     Limitations of the Study                                                                                 7

1.9      Definition  of Terms                                                                                        7

CHAPTER TWO REVIEW OF RELATED LITERATURE

2.1     Introduction                                                                                                      10

2.2      Concept  Of Working  Capital                                                                        10

2.3       Theoretical  Framework                                                                                  11

2.4 ﾿ Management and Profitability ﾿ 13

2.5 ﾿ Factors Affecting Working Capital Management ﾿ 14

2.6 ﾿ Components Of Working Capital ﾿ 15

2.7 ﾿ Principal Ways Of Increasing Or Decreasing Net Working Capital ﾿ 16

2.8 ﾿ Cash Management ﾿ 17

2.8.1  Cash Budgeting ﾿ 17

2.8.2 Internal Control  Of Cash ﾿ 18

2.8.3 Control Of Cash Receipt And Payments ﾿ 19

2.9 ﾿ Marketable Securities ﾿ 20

2.9.1 Kinds Of Marketable Securities ﾿ 20

2.9.2 Risk On The Choice Of Marketable Securities ﾿ 22

2.10 ﾿ Debt Management ﾿ . 22

2.10.1     Accelerating Cash Collection ﾿ 23

2.10.2      Strategies For Accelerating Cash Collections ﾿ 24

2.10.3      Credit Policy ﾿ 25

2.10.4       Credit Control Routine ﾿ 26

2.10.5     Responsibility For Credit Control ﾿ 26

2.11 ﾿ Management Of Accounts Receivable ﾿ 27

2.12. ﾿ Stock ﾿ 28

2.12.1      Stock Control                                                                     29

2.13 ﾿ Usefulness Of Ratios In Working Capital Management ﾿ 30

2.14 ﾿ Problems Of Working Capital Management ﾿ 34

CHAPTER THREE RESEARCH  METHODOLOGY

3.1   Research  Design                                                                                                      36

3.2   Area Of Study                                                                                                          J6

   Population  Of The Study                                                                                        36

3.4    Sample And Sampling  Techniques                                                               ----. 36

 3.5        Sources  Of Data                                                                                                       38

3.5.1  Primary  data sources                                                                                    38

3.5.2  Secondary  data Sources                                                                               39

3.6   Data Collection  Procedure                                                                                      39

3.6.1  Instrumentation                                                                                         39

3.6.2  Validity  and reliability  of instrument                                                         40

3.6.3   Administration of instrument                                                                      40

3.7   Data Analysis  Techniques                                                                                       40

CHAPTER FOUR

PRESENTATION,    ANALYSIS   OF DATA  AND INTERPRETATION

4.1    Data presentation                                                                                                      41

4.2   Analysis  of Data                                                                                                      43

4.3   Hypotheses  Testing                                                                                                  51

4.4    Swrunary  Of Results                                                                                               66

CHAPTER  FIVE

SUMMARY, CONCLUSION  AND RECOMMENDATION

5 .1             Swrunary  of Findings                                                                                              67

5.2   Conclusion                                                                                                                 68

5 .3      Recommendations                                                                                                     68

5.4     Suggestion(s)  for further research                                                                         69

Reference