Effect Of Cost Reduction On The Profitability On A Manufacturing Company In Nigeria (A Study Of Pz Nigerian Inaba, Abia State)

ABSTRACT

This study focused  on the examination of the effect of cost reduction on the profitability of a manufacturing company in Nigeria.  specifically, it investigated the following;   effect  of  effect  of  cost  reduction  on  the profitability   of  a manufacturing company; the cost reduction techniques applicable in a manufacturing company,· and factors  limiting  cost reduction  strategies  in a manufacturing company. Hypotheses wereformulated and tested at 0. OJ  level of significance. It  adopted  the survey  research design  which  include research question, interview and rating scale were used to analyse the effect of cost reduction on the profitability of PZ manufacturing company. Data for the study were sourced through the primary source of data.  47 staff of PZ Manufacturing Company were studied. The Descriptive and inferential statistics was used as the analytical tool, the study revealed that there is a significant relationship between cost reduction and the profitability of a manufacturing company and that there is a significant relationship between cost reduction techniques and the profitability of a company. Thus, the study conclusively argues that cost reduction ensures the survival and growth of manufacturing companies by improving the efficiency and preserving  its competitive  capability.  The researcher relying on the findings recommended that Manufacturing companies should always reduce cost irrespective of their state of performance,  information should be passed at all levels to enhance the awareness of those cost reduction techniques; finally, that Management should give a restricted limit to waste by looking/or other processes where it will be useful to increase the value of the company and thereby reduce cost.

TABLE OF CONTENTSTitle page                                                                                                                 IDeclaration                                                                                                              11Certification                                                                                                             111Dedication                                                                                                                IV Acknowledgements                                                                                                 v Table of contents                                                                                                     VI List of tables                                                                                                            IX Abstract                                                                                                                   x
CHAPTER ONE: INTRODUCTION1.1 ﾿ Background  to the Study ﾿ 11.2 ﾿ Statement of the Problem ﾿ 21.3 ﾿ Objectives of the Study ﾿ 41.4 ﾿ Research Questions ﾿ 51.5 ﾿ Research Hypotheses ﾿ 51.6 ﾿ Scope of the Study ﾿ 61.7 ﾿ Significance of the Study ﾿ 61.8 ﾿ Definition  of terms ﾿ 7
CHAPTER TWO: LITERATURE  REVIEW2.1     Conceptual Framework                                                                                82.1.1  Definition of Cost and total Cost                                                                82.1.2  Definition of Cost Reduction                                                                      9  2.1.3  The Need for Cost Reduction                                                                      10 2.1.4  How to Reduce Cost                                                                                    112.1.5  The Cost Reduction Process                                                                        12.1.6  Definition  of Cost Control                                                                           132.1.7    Relationship  between Cost Reduction and Cost Control                          142.1.8    Budget, Budgetary  Control and Standard Costing                                     152.1.9  Determination  of Profitability  in a Manufacturing  Company                   162.1.10 Performance  Evaluation  Based on Profitability                                         172.1.11 Factors to be considered when Reducing Costs                                         182.1.12Problems    Associated  with Cost Reduction                                                 192.1.13    Cost Reduction  Techniques                                                                         202.l.14Cost  Reduction  Techniques  as Applied to the Elements  ofMaterial Cost Reduction                                                                              232.1.15 Achieving  Profitability  through Materials Management                           302.1.16Cost  Reduction  Strategies Used by Nigerian Companies                         342.l.17Cost    Reduction  Techniques  as a means of Improving  Profitabilityon Manufacturing  Companies                                                                      382.2       Theoretical  Framework                                                                                402.3     Empirical Review                                                                                         41
CHAPTER THREE: RESEARCH  METHODOLOGY3.1     Research Design                                                                                           453.2     Method of Data Collection                                                                          453.2.1  Primary Data                                                                                                 453.2.2  Secondary Data                                                                                            463.3     Population  of the Study                                                                               463.4     Sample and Sampling Techniques                                                              463.5    Instruments                                                                                                   483.6   Validity of the Instrument                                                                           483.7   Reliability  of the Instrument                                                                       483.8   Limitation  of the Study                                                                               493.9   Data Analysis Procedure                                                                             49
CHAPTER     FOUR:       DATA      PRESENTATION,      ANALYSIS       AND INTERPRETATION4.1     Presentation  and Analysis of Data                                                              51
CHAPTER FIVE:  SUMMARY  OF FINDINGS  CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS5.1 Summary of Findings                                                                                       695 .2 Conclusion                                                                                                         705 .3 Recommendations                                                                                             71REFERENCES