ABSTRACT

In the past decade, the banking sector in Nigeria have experience a great rise in the number of failure in corporate entities Most distress in banks have been directed to auditors role, which can no longer be ignored. Hence the research work was aimed at  findings  out  the  role  of  auditors  in  prevention  of  distress  in  banks.  An investigation was   carried   out   through   the   distribution   of  well   structured questionnaire and data collected were analyzed using descriptive statistical tools while hypotheses were tested using simple regression method and ANOVA. Based on the analysis carried out, it was discovered that the role of the auditors is not contributory to a distress banks and the auditors inabilityto  identify deficiencies is not a cause of these failure, but are due to unethical banking practices. The major role of an auditor is the  expression of an opinion to the truth and fairness of financial statement prepared by management and not to detect fraud, errors and the irregularities  or  guarantee  continual  existence  of  the  banks.  Finally,  it  was recommended that financial users should be enlightened on the statutory roles of the auditors issued in accounting standards. Legislations such as CAMA/BOFIA which guide banking practices should be properly enforced by the Central Bank of

Nigeria (CBN)                                                       ·

TABLE  OF CONTENTS

Title page                                                                                                         1

Declaration  -                                                                                                                                       11

Certification                                                                                             111

Dedication -                                                                                                               lV 

Acknowledgements v 

Table of Contents                                                                                    Vl

Abstract                                                                                                   x

CHAPTER  ONE INTRODUCTION

1.1      Background of the Study -                                                                                                         1

1.2     Statement of the Problems                                                                       3

1.3    Objectives of the Study   -                                                                                       4

1. 4     Research Questions                                                                                 5

1. 5       Research Hypotheses                                                                               5

1.6     Scope of the Study                                                                                         6

1. 7       Significance  of the Study                                                                               6

1.8     Definition  of Terms                                                                                        7

References    -                                                                                                  9

CHAPTERTWO

REVIEWOF RELATED LITERATURE

2.1     Statutory Duties  of the Auditor  -                                                                 11

2.2     Duties  and Roles  of Auditors                                                                         13

2.3     Auditors  Liability   -                                                                                       15

2.4      Auditors  Independence      -                                                                                 16

2.4.1  Pressure  on Auditors/Independence    and Objectivity  in the real world     -                                                                                                              1

2.5     Internal  Control  System   -                                                                            19

2.6     Financial  Distress  in Banks                                                                           22

2. 6 .1   Causes of Distress  in Banks                                                                          25

2.6.2   Symptoms  of Distress  in Banks -                                                                 31

References    -                                                                                                  46

CHAPTER FOUR

DATA  PRESENTATION,     ANALYSIS   AND INTERPRETATION  OF DATA

4 .1       Preamble                                                                                                           47

4.2    Data Presentation  and Analysis  -                                                                 47

4.2.l Questionnaire  Distribution  and Collection                                                  47

42.2 Analysis  of Data     -                                                                                            48

4.3      Test of Hypotheses                                                                                          54

4.4     Discussion  of Findings     -                                                                57

CHAPTER FIVE

SUMMARY,   CONCLUSION    AND RECOMMENDATION

5.1      Summary  of Findings                                                                                     59

5 .2     Conclusion    -                                                                                                  60

5.3     Recommendation     -                                                                                       61

REFERENCES