ABSTRACT

The study determined the Impact of mergers and acquisition on the performance of banks in Nigeria, the specific objectives are to evaluate the impact of merger and acquisition  on return  on asset and return  on equity, the study adopted  ex post facto research design and extracted data from cross section of banks over a period 10 years. Capital adequacy ratio and firm size were jointly used as proxies for  merger  and  acquisition  and  served  as joint  in  dependent  variable  while return  on  asset  and  return   on  equity  were  each  employed   on  a  2  model framework.  Based  on  the  nature  of  data  extracted,  the  panel  least  squares method  of  data  analysis  was  engaged  to  investigate  the  relationship  of  the variables. The result of the 2 models provided evidence for the selection of the random  effect  regression.   It  was  found  that  mergers   and  acquisition   have significant  effect  on  both  return  on  asset  and  return  on  equity.  The  study therefore  concludes  that  mergers  and acquisition  significantly  affects performance of banks and recommends that management of banks should ensure that  an appropriate  capital  adequacy  ratio  is maintained   to  cover  loans  and advances  granted  so  as  to  increase  return  on  assets.  Management  of banks should  endeavor  to  retain  sufficient  earning  so  as  to  increase  shareholders wealth. 

TABLE  OF CONTENTS.

Titlepage

Declaration

 Certification

 Dedication ··

Acknowledgements

Table of contents

List of tables  ·

Abstract

 CHAPTER   ONE:  INTRODUCTION

1.1  Background to the study                                                                                   1

l.2 Statement ofproblem                                                                                         3

 1.3 Objectives of the study                                                                                    4

4.1      Research questions                                                                                      4

l .5Statemerit  of hypotheses                                                                                 .4

1.6 Significance of the study                                                                                 5

L6J    Financial Institutions                                                                                    5

1.6.2     Management   ··                                                                                                                                                                                                                             

1.6.3  Students                                                                                                              5

1.6.4  Researchers.                                                                                                   6

1.6:s   Investors                                                                                                        6

1.6.6  .    Central Bank of Nigeria ·.                                                                           6

L7Scope  of the study                                                                                            6

1.8       Limitation  of the study                                                                                6 

CHAPTERTWO: REVIEW OF RELATED LITERATURE

2.1 Conceptual Framework                                                                                     7

2.1.1   Meaning of Merger and Acquisition                                                             7

2.1.2   Types of Merger and Acquisition                                                                   10

2.1.3 Motives of Merger and Acquisition                                                               11

2.1.3.1          Shareholder  Gains

2.1.3.2          Efficiency  gains

2.1.3.3          Economies  of scale

2.1.3.4          Economies  of scope

2.1.3.5          Economies  of vertical integration                                                      15

2.1.3.6          Synergy gains                                                                                      15

2.1.3.7           Diffusion  of know-how                                                                      16

2.1.3.8          R&D                                                                                                     16

2.1.3.9          Cost savings                                                                                        17

2.1.3.10        Rationalization                                                                                     17

2.1.3.11        Purchasing  power                                                                               18

2.1.3.12          Creating internal capital markets                                                    19

2.1.3.13     Financial cost savings                                                                           19

2.1.3  .14 Taxes                                                                                                          20

2.1.3.15          Interest   rates                                                                                               20

2.1.3.16         Diversification                                                                                    21

2.1.3.17        Enhancement  or strengthen of market power                                  21

2.1.3.18         To raise entry barriers                                                                       22

2.1.3.19         To spread portfolio                                                                            22

2.1.3.20         To obtain multimarket  contact                                                         23

2.1.4 Stages of Approval for Mergers and Acquisitions                                        24

2.1.4.1.  Pre-merger  consent                                                                                    24 

CHAPTER TWO: REVIEW OF RELATED LITERATURE

2.1 Conceptual Framework                                                                                     7

2.1.1   Meaning of Merger and Acquisition                                                             7

2.1.2   Types of Merger and Acquisition                                                                   10

~.1.3 Motives of Merger  and Acquisition                                                               11

2.1.3.1          Shareholder  Gains

2.1.3.2          Efficiency  gains

2.1.3.3          Economies  of scale

2.1.3.4          Economies  of scope

2.1.3.5          Economies  of vertical integration                                                      15

2.1.3.6           Synergy gains                                                                                      15

2.1.3.7             Diffusion  of know-how                                                                      16

2.1.3.8          R&D                                                                                                     16

2.1.3.9            Cost savings                                                                                        17

2.1.3.10        Rationalization                                                                                     17

2.1.3.11        Purchasing  power                                                                               18

2.1.3.12          Creating internal capital markets                                                    19

2.1.3.13     Financial cost savings                                                                           19

2.1.3.14 Taxes                                                                                                          20

2.1.3.15          Interest   rates                                                                                               20

2.1.3.16         Diversification                                                                                    21

2.1.3.17         Enhancement  or strengthen of market power                                  21

2.1.3.18         To raise entry barriers                                                                       22

2.1.3.19         To spread portfolio                                                                            22

2.1.3.20         To obtain multimarket  contact                                                         23

2.1.4 Stages of Approval for Mergers and Acquisitions                                       24

2.1.4. l. Pre-merger  consent                                                                                    24 

CHAPTER THREE:    METHODOLOGY

3.1 Research design 41

3.2 Area of the study 41

3.3 Population for the study 42

3.4 Sampling technique 43

3.5 Method of data collection 43

3 .6 Method of data analysis 43

3.7 Model specification 44

CHAPTER FOUR: DATA PRESENTATION,  RESULTS AND DISCUSSION

4.1.  Data presentation                                                                                             46

4.2. Analysis and discussion of unit root test                                                        46

4.3. Results and discussion                                                                                    47

4,3.1 Impact of Mergers and Acquisition on Return on Assets ok Banks.         47

4,3.2. Impact of Mergers and Acquisition on Return on Equity                          52

4.4. Hypotheses Testing                                                                                         57

4.4.1. Test of Hypothesis One                                                                               57

4.4.2. Test of Hypothesis Two                                                                              58

CHAPTER FIVE: SUMMARY

RECOMMENDATIONS OF FINDINGS, CONCLUSION AND

5.1.  Summaryof findings 59

5.2. Conclusion 60

5 .3. Recommendations 62

REFERENCES