ABSTRACT

This  research  work  titled  "Impact   of efficient internal  auditing on performance  of business  organizations which  concentrated   on  Nigerian

Bottling    Company,   PLC,  9°1       Mile,  E .iugu   State    as   a  case   study    is designed    to  appraise  the  usefulness   of effective internal  audit  system both    in    assessing    the    performance  of   companies    and    in   giving investment   decision   in order   to provide   to investors,  management   and others     what    the    companies   are    worth.    The   Institute    of   Internal Auditing   (IIA)  Board   of directors  una  rimously  approved  the   following definition    of Internal  Auditing by their  Guidance  Task  Forcer-  "Internal Auditing  is an  independent,   objective  ass urance   and  consulting  audity designed    to add  value  and  improve or  organization's  operations".   One or the  grca test.  challenges     facing    corr.panics   today   are   the  increasing iricidcnce        of   fraud,     forgeries,     mis  nanagement,     corporate    losses, co lla  pse ·         or   business   organization  .md    mishandling    of   company's pr ipertics.     The  main  objective   of this  study   is to determine  the  impact or   cfficicn   t       interrial    ·                auditing   on   a .1     organization   performance.   A pr rperlv  conducted  internal   audit   may  reveal  discrepancies,   mistakes, loopholes   in  the  system   and   sometirr es,  fraudulent   manipulations   as a »yproduct    or the  work.  Based   on  this,   the  researcher  in  collection of de  ta,   used  questionnaire  desk   researcher  as  a primary  source   of data. so  made   use  of published    materials,  library,   textbooks  as  secondary

source    or  data.   The  presentation   and   analysis  of the  data   was  largely on  the   information  gathered  and   observed,  and   was  presented using tabulation and    simple    percentage;   from   which    analysis   was carried    out   using  Chi  -   Square  wh ch   shows    that   efficient  internal auditing     cont.ribu  tcs    significantly    to   the    performance    of   business organizations.        Finally,   this    research    revealed   that    the    future     of cc rn panics   and  organization  is bright   if the  internal  audit   department will   be given  absolute  independent  ar d support   to improve the  system. The  fol1owing   measures  should   be  u .idertakeri.   The  internal  auditors sl -ou ld continue   to undergo  training  from  time  to time,  recruitment   of staff   with   professional   certificates   :  n   accountancy.     Adequate  and reasonable    degree of independence  to  internal  auditors   etc,   so  as  to race  the  challenges    in  the  devclopme.rt  of modem   auditing  techniques arid    above  all improve the  company's  performance.

TABLE  OF  CONTENTS

List   of table

Abstract

CHAPTER  .ONE

INTRODUCTION.·

L,  l  Backgrou.n(l   or  tho Study

l. .2       Statem~nt  of' trre Pi·obiern

i .3  Ob.j. ectives  o.      f the,  Studv.·        ..

1.4      Research  Questions                                                                            5

1-.5      Research  Hypothesis

1.6  Scope   of the  Study                                                                6

1.7  Significance of the  Study                                                       6-7

1.8' Limitation of the Study                                                                  7-8

1.9  Definition  of Terms                                                                                 8-10

CHAPTER  TWO

LITERATURE REVIEW..

2.0       Introduction                                                                                   11-12

2.1      Historical   Evolution  of Auditing                                                     12-14

2.2   Historical Background  of Nigerian  Bottling Company Plc 14-17

2.3  What  is Internal Auditing? ..

2.3:1   Types  of Audit

2:4 The  Effects  of Internal Audit  Objective,  Purpose, Responsibility,  Independence  or~ the  Performance of

2.4 Business    Organization  Internal   Audit  Objectives and  Purpose·                                      20-22 

2.4.2  Internal Audit  Responsibility                                                   22-24

2.4.3  Internal Audit  Independence                                                 24-27

2.5  The  Significance of Internal  Audit  Function and  Internal Control System   in Performance Of Business  Organization 27

2.5.1 The  Internal Audit  Function

2.5.2   Intcrna   l   Control  System

2.6 Internal Audit  Report

2.7  Management, Internal Auditing and  Organizational  Performance

 2.8 The  Growing Problem Of Management    Fraud,   Corporate  Losses  And.The  Collapse Of Business   Organizations

2.9  Consequences  of Not Having  Internal   Audit  Department

2.9.1  Problems  Facing  Internal AuC:ht  Department

CHAPTER THREE

RESEARCH DESIG~ AND METHODOLOGY

3.1   Introduction

3.  '2  l<c::;ca  rch   Design                                                                                         49

3.J    Arc»  or the  Study                                                                            49

3.4  Sources/Methods     of Data   Collection                                               50

3.5  Por ulation    and   Sample    Size                                                                 50

3.6   Sample  a nd  Sampling    Technique                                                51

3.7   Validity   and   Reliability    of Instrurne  nt                                              51

3.8   Data   Analysis    Technique                                                                            51-53

CHAPTER  FOUR

PR.ESE:NTATION  AND  ANALYSIS OF  :>ATA

4.1   Introduction                                                                                               54

4.2   Presentation     of Data                                                                                   54-69

4.3   Test   of Hypothesis                                                                                          69-74

4 .4  l nurpretation    or Results                                                                        75

CH !\PTER  FIVE

SU~\IIMARY,  RECOMMENDATION  ANJt CONCLUSION

5.1     Introduction                                                                                                          76

5.'.2    Summary      of Findings                                                                           76-77

5.3   Rec.ommcrida   tions                                                                                         78-79

5.4       Conclusion                                                                                               80-81

REFERENCES

Appendix    I AND II

Introductory  letter

Questionnaire