ABSTRACT

Companies'  income tax can be said to have contributed  immensely to the growth of the economy.   As such,   the  study  basically   assessed   the  impact  of  CIT  on  profitability,  dividend  decision  and investment decision.   In addition,  the study is guided by three (3) hypotheses.  In order to achieve the objective,   data  were  collected from  secondary  sources  which  audited financial   statements    were specifically  used.  In order  to analyze  the data collected  inferential  statistic   was used  to test the hypotheses. The findings  revealed that there is significant  impact of corporate tax on the profitability offinancial  statements   analyzed.   The findings   also  revealed  that  there  is  significant   impact  of corporate   tax on dividend  decision and investment  decision on the financial   statement  analyzed. A high corporate  tax rate will  lead to low profits  thus affecting  the dividend   decision  of the firms, which will subsequently  lead to disinvestment  decisions.  This as well would affect economic growth. Thus,  effort should be geared at ensuring optimum balance between the goals of revenue generation and company goals.  Tax authorities  in collaboration  with the Government  should use the tax paid judiciously   in providing  the basic amenities  to aid tax payers  to perform  their social responsibility ofpaying tax. 

TABLE  OF CONTENTS

Title   Page

Declaration

Certification

Dedication

Acknowledgements

Table  of Contents

List  of Tables

IX

Abstract

CHAPTER ONE: INTRODUCTION

1.1        Background     to the  Study

1.2          Statement  of Problem                                                                                                         2

1.3         Objectives   of the  Study                                                                                                    3

 l.4 Research Questions                                                                                                             3

1.5         Research Hypotheses                                                                                                             4

1.6           Significant     of the  Study                                                                                                    4

1.7        Scope of the  Study                                                                                                            5

CHAPTER  TWO:  REVIEW OF RELATED  LITERATURE

2.1         Conceptual     Framework                                                                                                     6

2.1.1         Corporate tax                                                                                                                     8

2.1.2        History   of Company  Income   Tax in Nigeria                                                                    8

2.1.3 Element   of Tax 10

2.1.4 Effects  of High  Corporate Tax Rate on  Company's Performance

2.1.5 Incidence   of Corporation    Tax

2.1.6 Incidence    of Tax on Profits

2.1.7 Effect of Company Income  Tax on  Dividend Policy

2.1.8 Investment    Decisi

2.1.9 Tax and Investment    Decisions

2.1.10 Factors   Affecting   [nvestment    Decisions

2.2 Theoretical     Framework

2.3 Empirical    Review

CHAPTER THREE:  METHODOLOGY

3 .1            Research Design                                                                                                                  26

3.2        Area of the Study                                                                                                                                26

3.3          Population    of the  Study                                                                                                                 26

3.4           Sampling   Size   and  Sampling    Techniques                                                                       27

3.5           Sources    of Data                                                                                                                 27

3.6         Validity   and Reliability                                                                                                        27

3.7         Method   of Data Analysis                                                                                                    27 

3.8      Model  specification                                                                                                   28

CHAPTER   FOUR:   DATA  ANALYSES  AND DISCUSSION   OF RESULTS

4.1         Data Analyses                                                                                                            31

4.2        Test of Hypotheses                                                                                                                           31

4.2.  l          Hypothesis   I                                                                                                                                                                3 I

4.2.1.1     Discussion   of Result  on  Hypothesis   I                                                                                                             39

4.2.2      Hypothesis  II                                                                          39

4.2.2.1    Discussion    of Result  on  Hypothesis   II                                                                                            46

4.23      Hypothesis  IIII                                                                                                        46

4.2.3.1    Discussion   of Result on Hypothesis   Ill                                                                                         53

CHAPTER   FIVE:  SUMMARY,   CONCLUSION   AND RECOMMENDATIONS

Summary                                                                                                                             54

Conclusion                                                                                                                54

Recommendations                                                                                                     55 

REFERENCES                                                                                                                   56

APPENDIX                                                                                                                        61 

Tables

LIST  OF TABLES 

4.1    Regression   result  of Dangote  Sugar Refinery Pie.                                                          31

4.2    Regression  result of Cadbury Nigeria   Pie.

4.3   Regression result  of Nigerian   Breweries  Pie.                                                                34

4.4   Regression  result  of Dangote Cement Pie.                                                                      36

4.5      Regression  result  of Nestle  Nigeria   Pie.                                                                          37

4.6   Regression  result   of Dangote  Sugar  Refinery pie.                                                          39

4.7    Regression  result  of Cadbury Nigeria   Pie.                                                                      40

4.8   Regression  result  of Nigerian  Breweries Pie.                                                                42

4.9     Regression   result  of Dangote Cement Pie.                                                                     43

4.10   Regression   result  of Nestle Nigeria  Pie.                                                                          44

4.11    Regression  result of Dangote  Sugar Refinery Pie.                                                         46

4.12   Regression  result of Cadbury Nigeria  Pie.                                                                      4

4.13   Regression   result  of Nigerian   Breweries  Pie.                                                                 49

4.14   Regression  result of Dangote Cement Pie.                                                                      50

4.15    Regression   result of Nestle Nigeria  Pie.                                                                          52