ABSTRACT

Value Added Tax (VAT) was introduced by the Federal Government of Nigeria in 1993 to replace Sales Tax. The aim of VAT was to increase the revenue base of

government  and  make  funds  available  for  developmental  purposes  that  will accelerate  economic  growth  in  Nigeria.    The  objective  of  the  study  was  to determine the extent to which VAT affects Economic Growth in Nigeria and to ascertain the extent to which VAT affects Total Tax Revenue  in Nigeria.   The secondary source of  data was  sought from Central Bank  of Nigeria  statistical Bulletin, Federal Inland Revenue Service, Annual Reports and Chartered Institute of Taxation of Nigeria Journal etc. Time series data on the Gross Domestic Product (GDP),  VAT  Revenue,  Total  Tax  Revenue  and  Total  (Federal  Government) Revenue from 2005 to 2014 sourced from central Bank of Nigeria (CBN) were analyzed, using both simple regression analysis and descriptive statistical method. Findings showed that the ratio of VAT Revenue to GDP averaged 85.2 and VAT revenue to total tax return  at 80.4%, though VAT revenue accounts for as much as

95%  significant  variations  in  GDP  in  Nigeria.  A  positive  and  significant correlation exists between  VAT Revenue and   GDP.  Both  economic variables fluctuated greatly  over  the  period though  VAT revenue  was  more  stable.  No casualty exists between the GDP and VAT revenue, but a large period of two years exists.  This  paper   therefore   recommends  that   all   identified   administrative loopholes should be plugged for VAT revenue to continue  to contribute more significantly to  economic  growth  of'the   country. This  should  be done  on the realization that ~y   action taken on either VAT revenue or the GDP will take two years to become effective.

TABLE  OF CONTENTS

Title Page

Declaration 

Certification

 Dedication 

Acknowledgements 

Table  of contents 

List of tables

Abstract

CHAPTER ONE:   INTRODUCTION                                                            1

1.1       Background  to the Study                                                                                    1

1.2   Statement  of Problem                                                                                          5

1.3   Objective  of the Study                                                                                        6

1.4  Research  Questions                                                                                             7

1.5     Research  Hypothesis                                                                                         7

1.6  Significant  of the Study                                                                                      7

1.  7 Scope/Limitation   of the Study                                                                           8

1.8  Definitions   of terms                                                                                            9

CHAPTER  TWO: REVIEW OF RELATED   LITERATURE                     12

2.1  Conceptual  Framework                                                                                        12

2.1.2 Reasons  for Imposition  of Taxes                                                                    14

2.1.3   Tax and Income Distribution                                                                           17

2.1.4   Tax and Resources  Allocation                                                                         19

2.1.5   Taxation in Nigeria  Economy since 1991   Tax Reform and the Birth of VAT           20

2.2 Theoretical  Framework                                                                                       21

2.2. l  Sales Tax and Value  Added Tax                                                                   21

2.2.2  The Nature  of VAT                                                                                          22

2.2.3   Differentiation  Between  VAT and Other VAT sales  Tax                          23

2.2.4 Types of Value Added Tax                                                                            24

2.2.5 Merit and Demerit  of VAT                                                                             26

2.2.6 Value Added Tax in Nigeria                                                                           29

2.2.7   Purpose  of VAT in Nigeria                                                                             29

2.3  Empirical  Framework                                                                                          30

2.3.1 The Nature of Nigeria  Value Added Tax                                                     30

2.3.2   Effect of VAT on the Economic   Growth of Nigeria                                    31

CHAPTER THREERESEARCHMETHODOLOGY                             34

3. 1   Research  Design                                                                                                  34

3.2   Area of Study                                                                                                          34 

3.3 Sources   of Data  Collection                                                                                         35

3.4 Data  Analysis   Technique                                                                                     35

3.5 Model   Specification                                                                                                      36

CHAPTER FOUR:  DATA PRESENTATION AND ANALYSIS             37

4.1 Data Presentation 37

4.2 Data Analyses

4.3. Test of hypotheses

4.4 Discussion   of Findings

CHAPTER FIVE

SUMMARY, CONCLUSION  AND RECOMMENDATIONS                  44

5 .1        Summary  of findings                                                                                      44

5 .2      Conclusion                                                                                                       44

5 .3      Recommendations                                                                                            45

REFERENCES