ABSTRACT

This  study  explores  the  effect  of  mergers  and  acquisitions   on  the  growth  of deposit  money  banks  in Nigeria.  Descriptive   ex-post facto   research  design  is adopted for  the study  and gathered  through  the use of secondary  data from  the study area. The study adopts  one bank for  the purpose  of proximity,  convenience and  non-probability.   The  adopted  bank  is  UBA based  on  its multi-functional characteristic   as  a deposit  money  bank  in Nigeria for   the period   2000-2016. The study adopts  ANO VA  (analysis  of variance)  and multiple  regression  as the statistical   tool for   analyzing   data.    The  key findings   of  the  study  show  that increase  in capital  base  has  a significant   relationship   with  the shareholders' wealth,   in  line  with   the first   specific   objective   which   is  to  determine   the relationship  between  increase  in merged  banks  capital  base and shareholders' wealth.  Further  findings   reveal  that profit  before  tax and  revenue  also  has  a significant  relationship   with  the shareholders'   wealth.  That  is in line  with  the second and third objectives  of the study. Based on the findings  of this study from the  test  of  three  hypotheses   earlier formulated,    it is recommended   that Bank management   should  give  proper   attention   to scope  and  scale  of  economies; eliminate  redundancy,  duplication,  corrupt and inefficient  staff

TABLE OF CONTENTS

Dedication                                                                                                                                           v

Acknowledgements                                    

  Abstract                                                                                                                                               x

CHAPTER ONE: INTRODUCTION

1.1 Background  to the study                                                                                                              I

1.2   Statement  of the problem                                                                                                            2

1.3   Objectives  of the study                                                                                                                3

1.4 Research  questions                                                                                                                       4

1.5 Research  hypothesi,.s                                                                                                                    4

1.6 Significance  of the study                                                                                                             5

1.7 Scope of the study                                                                                                                        6

1.8   Operational  definition  of terms                                                                                                  7

1.9 Limitations  of the study                                                                                                              8

CHAPTER TWO:  REVIEW OF RELATED  LITERATURE

2.1 Conceptual  Framework                                                                                                                9

2.1.1     An overview  of merger  and acquisition                                                                                 10

2.1.2    Types of merger  and acquisition                                                                                             11

2.1.3   Benefits  of merger  and acquisition                                                                                         12

2.1.4 Shareholders  Wealth                                                                                                                13

2.1.5 Capital  Base                                                                                                                              13

2.1.6   Market  Share                                                                                                                            14

2.1.7 Revenue  Efficiency                                                                                                                  15

2.1.8 Cost Efficiency                                                                                                                          15

2.1.9 Why mergers  and acquisition  fail                                                                                          16

2.2 Theoretical  Framework                                                                                                               17 

2.2.1 Bank Concentration   Theory                                                                                                    17

2.2.2  Pro-  concentration   Theory                                                                                                      18

2.2.3   Pro- Deconcentration   Theory                                                                                                 19 

2.2.4  The Value- Increasing  Theories                                                                                             21

2.3 Empirical  Review                                                                                                                        23

2.4 Summary/  Gap in Literature  Reviewed                                                                                    28

CHAPTERTHREE:METHODOLOGY

3 .1  Research  design                                                                                                                           30

3 .2 Area of Study                                                                                                                               30

3.3 Sources  of data and data collection  method                                                                            30

3.4 Population  of the study                                                                                                              31

3.5 Sample  size and sample  techniques                                                                                          31

3.6 Data collection  techniques                                                                                                          32

3. 7 Validity of test instrument                                                                                                          32

3.8   Reliability  of test instrument                                                                                                      32

3.9 Data analysis  technique                                                                                                              32

3.9.1   Model  specification                                                                                                                  33

CHAPTER FOUR: DATA PRESENTATIONAND ANALYSIS

4.1 Theoretical framework                                                                                                    35

4.2 Discussion  of findings                                                                                                                3 8

4.3 Test of Hypotheses                                                                                                                       40

CHAPTER FIVE: SUMMARY, CONCLUSIONS AND RECOMMENDATIONS

5 .1  Summary  of findings                                                                                                                  48

5 .2 Conclusion                                                                                                                                    49

5.3 Recommendations                                                                                                                         50

5 A Suggestion  for further  studies                                                                                                   52

REFERENCES 

APPENDIX