ABSTRACT

The  topic  of  this  research   work  is  Effect  of  inventory  management   on  cost  reduction   and  control  in an organization    using   Guinness   Nigeria   Pie  as  a  case  study.    Inventory   control   can   be  defined   as  the implementation   of  management's    inventory  policies   in  a manner  that  assures  that  the  goal  of  inventory management   is  met.     The  management   of  various  companies   is faced   with  the problem   of  at  what  level inventory  should  be held in order  to have a healthy  operation   that is optimal  stock  level  that will minimize the cost of stocks  the (ordering  and holding  costs).  The researcher   objective  is to know  the effectiveness  of inventory  control  on cost control.   In the course of this study, primary data was used in the collection  .'J( date through  the administration    of seventy  (70) questionnaires   among  the staff  of the organization   the data=«: classified  accordingly, frequency and contingency   tables were constructed  and three hypotheses  w~re  tes:=' using   simple     regression    on  the  statistical   package  for   social  sciences   (spss).  From   the  analysis,   the researcher  finds   out  that  effective   management    of  inventory   will  help  a firm  to  control   its  cost  and contribute   to the  actualization   of a firm   organizational   goal.   The  researcher   therefore   recommends-   that organization   should  apply  the  technique   of  inventory  control  with  the  objective   of  cost  control  so  as  lo enable the goal of profit maximization   to be attained.

TABLE OF CONTENTS   

CHAPTER  ONE:  INTRODUCTION

1. l          Background  to the study

1.2              Statement  of the problem

1.3               Objective  of the study

1.4           Research  question

1.5              Research  hypotheses

1.6             Significance    of the study 

l.7           Scope of the study

1.8              Limitation  of the study 

                                             ,.J

CHAPTER   rwo.  REVIEW  OF RELATED LITERATURE

2. l            Conceptual   frame work                                                                                                                    7

2.1.1        Types of Inventory                                                                                                                             8

2.1.2       Reasons  for holding   stocks                                                                                                                     10

2.1.3        Method  of valuing   inventory                                                                                                            lC

2.1.4       Stock  taking method                                                                                                                          13

2.1.5       Inventory   management   techniques                                                                                                   13

2.1.6       Importance   of inventory  management                                                                                             23

2.1.7       Limitation   of inventory  management                                                                                              24

2.1.8     The concept  of cost control  and cost reduction                                                                             25

2.1.9       Factors  to be considered  for cost control  and reducing  cost                                                       26

2.1.10     Techniques  and methods  of cost control  and cost reduction                                                       26

2.1.11        Differences  between  cost  control  and cost reduction                                                                   27

2.1.12       Similarities   between  cost control  and cost  reduction                                                                   2·::-

2.1.13      Relationship   between  inventory  management  and cost control  and reduction                         28

2.1.14      Benefits  to be derived  from cost control  and cost reduction                                                        28

2.2         Theoretical   framework                                                                                                                      28

2.2.1       Management  theory 

2.2.2     Stochastic  inventory  theory                                                                                                               29

·•       2.2.3   Multi-echelon   inventory  model                                                                                                             30

2.2.4   Theory  of economic  order quantity  (Wilson's   EOQ model)                                                        31

2.2.5    Transaction  cost analysis  (TCA)                                                                                                      32

2.3        Empirical  review

2.4      Gap in literature                                                                                                                                  y1.

CHAPTER THREE:METHODOLOGY

3.1          Research  design

3.2        population   of the study

3.3        Sample  size/  sampling  technique

3.4      Method  of data collection                                                                                                                  36

3.5      Source of data collection                                                                                                                    37

3 .6      Administration   of questionnaire                                                                                                        37

3. 7      Method  of data analysis                                                                                                                     ~7

3. 8         Validity   and reliability   of research  instrument

3.9     Data analysis  techniques                                                                                                                       38

CHAPTER FOUR: DATA PRESENTATION AND ANALYSIS

4.1         Data presentation   and interpretation                                                                                                 40

 4.2       Testing  of hypotheses                                                                                                                         46

4.3        Discussion     of findings                                                                                                                        50

CHAPTER    FIVE:   SUMMARY,  CONCLUSION   AND RECOMMENDATION                         '-·

5.i         Summary  of the findings                                                                                                                    51

5.2        Conclusion                                                                                                                                              51

5.3         Recommendation                                                                                                                                  52

References                                                                                                                                                        54

Appendix                                                                                                                                                          s.