ABSTRACT

The study investigated effect of exchange rate fluctuation on economic growth of Nigeria from 1986-2016. It adopted ex post facto research design and extracted data from the central bank of Nigeria statistic bulletins.  The study used real gross domestic product and per capita income as proxies for economic growth while exchange rate, inflation rate and interest rate were used as the independent variable.  Inflation rate and interest rate were adopted  as extraneous,  variable. 'The researcher  conducted  unit  root  test  to  ascertain  the  stationarity  of the  variables.  Real  gross domestic product interest  and inflation rates are stationary at level while per capital income and exchange  rate  variable  are  stationary  at  first  difference.  The  study  therefore  used  the  Auto regressive distributed lag (Bound Test) to estimate the relationship of the variable.  It was found that  exchange  rate  has  significant  effect  on  real  gross  domestic  product.  The  study  hence conducted that exchange rate fluctuation has a significant effect on economic growth of Nigeria and recommends that:  (a) government should exchange rate to be determined by the dynamic of the market so that there would be an even growth in the economy (b) government should ensure that.the  purchasing power is based on the reality on the economy with a view to the exchange, interest and  inflation  rates  and encourage  an equal  measure  of the  production  of  goods and services.

TABLE   OF  CONTENTS

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Title  page                                                                                                                                                 II

Declaration                                                                                                                                                111

Certification                                                                                                                                              iv 

Dedication                                                                                                                                                 IV 

Acknowledgments                                                                                                                                      v

Table  of Contents                                                                                                                                    YI

Abstract

CHAPTER  ONE:   INTRODUCTION

1.1          Background   to the study

1.2          Statement   of the problem                                                                                                         ,,

1.3          Objectives   of the Study                                                                                                           4

1.4         Research   Questions                                                                                                                    4

1.5           Research  hypotheses                                                                                                                 4

1.6       Scope  of the  Study                                                                                                                   4

1.7          Significance    of the Study                                                                                                        5

l.8       Limitations    of the  study                                                                                                          5

CHAPTER TWO:  REVIEW OF RELATED  LITERATURE

2.0          Conceptual   Framework                                                                                                          6

2.1             The  Objectives   of Exchange   Rate  Policy    in Nigeria                                                         8

2.1.    l            Exchange   Rate                                                                                                                        

2.1.10.4 Top Challenges Currently Faced by the Manufacturing Industry 20

2.1. l 0.5 Solution for the Problem Faced in a Manufacturing Company

2.1.10.6 The Main Objectives and Strategies of Manufacturing

2.1.10.7 Advantages of Manufacturing Company

2.1.1 O .8 Disadvantages of Manufacturing  Sector

2.1.10.9 Overview of Manufacturing

2.1.  l 0.10 Summary on the Nigerian Manufacturing Sector

2.1.10.11 The Role of Central Bank of Nigeria in Exchange Rate Management

2.2        Theoretical Framework                                                                                                 25

2.2.1    Optimal Currency Area (OCA) Theory

2.2.2.  Purchasing Power Parity

2.2.3. The Monetary Model  of Exchange Rates

2.2.4.  The Portfolio Balance Approach

2.3       Empirical Review                                                                                                          28

CHAPTER THREE:  METHODOLOGY

3 .1 Research Design

3.2 Area of the study

3.3 Method of Data collection

3.4 Validity and reliability of data

3.5 Method of Data Analysis

3.5.2 Coefficient ofMultiple Determinations (R.2)

3.5.3 F-Test of Significance

3.5.4 T-Test of Significance

3.6       Model specification                                                                                                       35

CHAPTER  FOUR:    DATA PRESENTATION   AND DISCUSSION  OF RESULTS

4.1.  Data Presentation                                                                                                                36

4.1.1.  Data on Real Gross Domestic Product                                                                           36

4.1.2.  Data on Per Capita Income                                                                                             37

4.1.3.  Data on Exchange                                                                                                            38

4.2. Discussion on Augmented Dickey-Fuller Unit Root Test Result

4.3. Discussion on Effect fExchange  Rate Fluctuation on Real Gross Domestic Product 41

4.4. Discussion on Effect of Exchange Rate Fluctuation on Per Capita Income

4.5. Hypotheses Testing

4.5.1.  Test of Hypothesis One

CHAPTER  FIVE:     SUMMARY,  CONCLUSION   AND RECOMMENDATIONS 

5.1.   Summary of Findings                                                                                                         51

5.3.  Recommendations                                                                                                               53

References                                                                                                                                  54

Appendices