ABSTRACT

This study examined the effect  of comperues' income tax on returns  on investment.   (A study of manufacturing firms in Nigeria.) with consideration to the brewery industry. as a result of its consistent growth  record on the Nigeria stock exchange.  The study  used secondary sources of data and expose facts as the research design. Simple linear regression analysis was used in computing the Roi   ROE & ROA. The study revealed that the level of company income tax has a significant effect on the Roi   ROE &  ROA.  I conclude that the positive and significant relation between the profitability and the taxation explanatory  variables indicates that policy measures to expand tax revenue through more effective tax administration  will impact positively on growing  the company's profitability.  It  is therefore recommended that  manufacturing  firms  in Nigeria should incorporate  a corporate tax policy  that uses debt financing because these will enhance the profitability of the firms. 

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Acknowledgement 

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Abstract

 CHAPTER  ONE

INTRODUCTION

1.1   Background   of the  Study

1.2   Statement  of the Problem

1.3  Objectives  of the Study

1.4 Research  questions

l .5Research    hypotheses

1.6 Significance    of the study

1. 7 Scope of the study

1.8 Operational   definitions   of terms

CHAPTER  TWO

REVIEW  OF RELATED  LITERATURE

2.1 Conceptual   framework

2.1.1       Overview   of the Nigerian  tax system

2.1.2    Nature  and definition  of taxation                                           8

2.1.3    Functions    of taxation                                                              11

2.1.4 Effects  of taxation                                                                   12

2.1.5 Nigeria  tax laws                                                                       14

2.1.6   Returns,   assessment   and payment  of tax                             18

2.1.7    Challenges  facing tax system   in Nigeria                               19

2.1.8   Company  income  tax and return  on investment                  23

2.1.9   Return on investment   (ROI)                                                     25

2.2  Theoretical    framework                                                                 26

2.2.1   The benefit theory                                                                      26

2.2.2    The financial   theory                                                                    27

 2.2.3     The Social-political    theory                                                       27

  2.2.4 The sumptuary   theory                                                                27

2.3   Empirical    Review                                                                            27

CHAPTER  THREE

RESEARCH  METHODOLOGY

3.  1             Research  Design                                                                          31

3.2       Area of the study                                                                             31

3.3         Population  of the study                                                             31

3.4         Sample   size   and sample   techniques                                         32

3.  3         Sources   of data                                                                           32

 3.5         Data analysis   technique                                                             33 

3 .6     Model  of specification                                                                33

CHAPTER  FOUR

DATA  PRESENTATION,   ANALYSIS  AND INTERPRETATION

4.1       Data presentation                                                           35

4.2       Data analysis                                                                               37

4.21    Descriptive   statistics                                                                    37

4.2.2 Regression   of the estimated  model  summary                          38

4.3   Test of research  hypotheses                                                         46

4.3.1.   Test of research  hypothesis  one                                               46

4.3.2.   Test of research  hypothesis  two                                              47

4.3.3.   Test of research  hypothesis  three                                            47

4.4      Discussion   of findings                                                               48

CHAPTER  FIVE

SUMMARY,   CONCLUSION    AND RECOMMENDATION

5.1      Summary  of findings                                                                 49

5.2   Conclusions                                                                                  50

S.3        Recommendations                                                                        50

5.4   Limitations   of the study                                                              51

5.5    Suggestions   for further  research                                              51

References                                                                                     53-55

Appendix                                                                                       56-59