ABSTRACT

This work was undertaken to assess stakeholders  perception  of the  influence of  external    auditing    on  corporate  performance  using    SINGE    OBI  NIG. LIMITED  ABA as case study. The study objectively  aimed   at  assessing   the existing    relationship  between  the   existence  of   external     auditors   and corporate performance;   the relationship   between  the external   auditors   and stakeholders'  expectation.        Secondary,     data   personal     interviews    and questionnaires  in  Likert point scale were administered  to respondents.   The survey research design   was employed  content  validity   approach  was used to ensure that the variables   measured   were all  covered.  This  instrument was checked for reliability   using  test-re-test  method.  The result gave a reliability coefficient  of  0.93   showing    high  degree  of  item   consistency.    Stratified random sampling technique    was used in  selecting   the  respondents.   The selected  respondents  were:    shareholders,    employees    and   customers.    A simple size of thirty  one respondents was determined from the  population  of thirty  four  dravon  from the three sets of respondents. The statistical   tool used was the  z-test  of two  tailed   and the  hypothesis   were  tested at 5°/o level of  significance and  28  degree of freedom.     The findings show that there is  a  significant relationship   between the  existence   of external   auditors and corporate  performance;   that  there  is  significant    relationship    between the external  auditors  and stakeholders'   perception. However,   it  was noticed that perception   gap  exists   where  the  stakeholders  expect  auditors    to perform beyond  their  statutory    responsibilities     or  the  contents    in  the engagement letter.  Premised   on  this  it  was recommended  that  stakeholders should    be  made to  understand   that   the   external    auditors    merely   form opinion  on the  financial    statements   prepared by the management and that his responsibilities    are  normally   spelt   out  by the  statues   or  engagement letters. It  is  believed   that this  work will  contribute  to the  frontiers  of knowledge in   the  external    auditing  and  public/stakeholders    expectations especially where organizations   go under.   The work is  expected to add value in the academic circles  and  other relevant  fields.

TABLE OF CONTENTS

Title page Approval/

Certification

 Dedication 

Acknowledgement

 Abstract

Table of Contents

List of Tables

CHAPTER ONE INTRODUCTION

1.1            Background  of the Study                                                               1

1.2        Statement  of the Problem                                                             4

1.3        Purpose of the study                                                                      5

1.4         Research Questions                                                                        6

1.5         Research Hypothesis                                                                      6

1.6        Significance of the study                                                               7

1.7         Limitations  of the study                                                                 8

CHAPTER  TWO

2.0    INTRODUCTION                                                                               9

2.1        External  Auditing                                                                             9

2.2     Duties and Responsibilities   of the  externalAuditors                                                                                            10

2.3    Objectives  of an auditors  influence  on corporatePerformance                                                                                    12

2.3.1   The concept of corporate  government                                          13

2.3.2 Stakeholders' Primary interest

2.3.3 ProfessionalAccountants and Governance in Organizations

2.3.3.1 Who is a ProfessionalAccountant

2.3.3.2 The External Auditor and Corporate Governance 17

2.3.4 Auditors Liability

2.3.4.1 Civil Liability

2.3.4.2 Criminal Liability

2.4       Stakeholders Perception on the External Auditor(Expectation Gap)                                                                      21

2.5       Financial Report: need to obtain Engagement Letter                22

2.6       When external Auditors can be held liable                                23

2.7       The Auditor and recent Development in the Global Financial Environment                                                              26

2.8         Brief  History of the Organization                                             29

CHAPTER THREE

3.0         Introduction                                                                             30

3.1         Research Design                                                                     30

3.2          Scope of the study                                                                   31

3.3         Population of the Study                                                           31

3.4         Sample Size Determination                                                      32

3.5         Sources of Data                                                                        34

3.5.1        Primary Sources of Data                                                         34

3.5.2       Secondary Sources of Data                                                     34

3.6      Instrument for the Data Collection                                          34

3.7     Validation of the ResearchInstruments                                   35

3.8    Reliability Test                                                                          35

3.9     Method of Data Analysis                                                           36

3.9.1   Operational Measure of Variables                                             36

CHAPTER4

4.0      Introduction                                                                             38

4.1     Data Analysis                                                                           38

4.2     Test of Hypothesis                                                                   40

4.3     Interpretation of Results                                                         46

CHAPTER FIVE

5.0     Introduction                                                                              49

5.1      Summary of Major Findings                                                      49

5.2     Conclusion                                                                               so

5.3    Recommendations                                                                           50

Bibliography                                                                              51

Appendices