ABSTRACT

It is not news that assets especially those in the form  of real estate provide  the best forms  of investment.  This is obviously  because of the fact  that investments  in real estate provide  a hedge  against  inflation.  Owing to the fact  that real estate assets increase in value against all odds as time passes,  people  of all classes flock  to the real estate market for  investment.  The government  is not left out as they enact laws to levy taxes on investments  in real estate.  One of these taxes is capital gains tax. This  is primarily   a  tax  on  a  disposal  of  assets  especially   real  estate  assets. Unfortunately,  the  administration   of  capital  gains  tax  is fraught   with  hiccups, absurdities and abnormally.  The main objective of this study is to assess capital gain tax and economic  growth  in Nigeria  between  1995 and 2016.   The study relied on secondary  data from  CBN statistical  bulletin which was analysed  at 0. 05 level of significance  using Ordinary Least Square  (OLS) multiple regression  analysis.  The analysis was computer  using SPSS version 20.0 and the findings of the study reveal that there is a positive  and insignificant  relationship  between capital gain tax and economic growth in Nigeria and the study concluded that capital gain tax has impact on Nigerian economic development  within the years  under review. The study recommended   the  employment   and  retaining   of  tax  experts   and  real   estate appraisers  especially  in  a private  sector  driven  economy  that most states  of the federation  of Nigeria are striving for .

TABLE OF CONTENTS

Tittle Page                                                                                                                1

Declaration                                                                                                               11

Certification                                                                                                             111

Dedication                                                                                                                lV

Acknowledgements                                                                                             v 

Table of Contents                                                                                                    Vl 

List of Tables                                                                                                           IX 

Abstract                                                                                                                    x 

CHAPTER ONE: INTRODUCTION

1.1            Background  to the Study                                                                              1

1.2       Statement of the Problems                                                                           7

1.3        Objectives of the Study                                                                               9

1.4     Research Questions                                                                                       10

1.5     Research Hypotheses                                                                                    10

1.6        Significance  of Study                                                                                   10

1.7       Scope of the Study                                                                                       11

1.8     Limitation of Study                                                                                      11

CHAPTER TWO: REVIEW OF RELATED  LITERATURE

2.0     Introduction                                                                                                   13

2.1   Conceptual Framework                                                                                     13

2.1.1   The concept of Tax                                                                                        13

2.1.2  Capital Gains/Capital  Gains Tax                                                                  17

2.1.3    Features of a Good Tax System                                                                  18

2.1.4     Capital Gain Tax                                                                                          19

2.1.4.1   Chargeable Assets                                                                                      21

2.1.4.2   Disposal  to a Connected Person                                                                21

2.1.5    Rate of Tax and Exemptions  from Capital Gains Tax                              22

2.1.6     Capital Gains Tax Administration  and Application                                   24

2.1.7  Reasons  for poor Performance  of Capital  Gain Tax in Nigeria               26

2.1.8     Need for Effective Capital Gain Tax Revenue in Nigeria                        27

2.1.9     Challenges affecting the practice  of Capital Gain Tax in Nigeria            28

2.2       Theoretical  Framework                                                                                32

2.3       Empirical  Review                                                                                         34

CHAPTER THREE:RESEARCHMETHOD

3.0     Introduction 36

3.1       Research Design 36

3.2       Model Specification 36

3.3     Method of Data Analysis 37

3.4     Sources of Data 37

CHAPTER FOUR: DATA PRESENTATION, ANALYSIS  AND INTERPRETATION

4.1 Data Presentation

4.2 Analysis of the Data

4.3 Discussion  of Results

4.4 Test of Hypotheses .40

CHAPTER FIVE:  SUMMARY  OF FINDINGS,  CONCLUSION  AND RECOMMENDATIONS

5 .1 Summary of Findings 42

5.2 Conclusion

5 .3 Recommendations 43

References