ABSTRACT

This research  work centered  on the issue of improving  public  sector accountability through  regular  internal  auditing.  The study was motivated  as a result  of incessant  . cases     of    financial     misappropriation,       fraud,     embezzlement      and     sundry accountability  inefficiency  in the Nigerian  public  sector.  The purpose  of the study is to examine  the possibility  of organizing,  restructuring,   replacing  and improving the  existing   accounting   and  internal   audit   regulation   and  practices   for  sound accountability  in the public  sector.  To conduct  this research  work,  hypothesis  were formulated,     data    was    generated    through    questionnaires,     observation,     oral interviews  and materials  from various  libraries.  Data collected  for the studies were analyzed  with  simple  percentages   and hypotheses   tested  using  the  statistical  chi• square (X2)   was proved that: Accountability   can  be  improved   in the  public  sector  through  prompt  and  sound internal  auditing. Inadequate   audit  personnel   cum  professional   training  in the  field  have  adversely affected  the fraud detection  aspect of internal  auditing. The  independence   of  the  internal  auditors  in the  public  sector  should  be  further strengthened. The    'tedious     process     for     sanctions      against     fraud     embezzlement      and misappropriation     should    be   reviewed.    Accordingly,     recommendations     were proffered  to ensure improved  accountability  through  regular  internal  auditing  in the Nigeria public sector.

TABLE    OF CONTENTS

Title  Page    -

 Declaration 

Certification 

Dedication - 

Acknowledgement 

Table of Contcnts• 

List of Tables 

Abstract -   -

CHAPTER ONE INTRODUCTION

1.1     Background  of the Study -                                                                                l 

I.L          Statement of Problems

Research  Questions                                                                              4

Statement  of Hypothesis   -                                                                               4

Purpose  of the Study                                                                           5

Significance  of the Study                                                                   6

Limitations  of the Study   -                                                                 7

Brief  Historical  Background  of the  Case  Study                                  8 

CHAPTER TWO

2.1        Review  of Literature

2.2     Brief Historical  Development  of Auditing

2.3      Definition  of Auditing

2.4      Concept  of Public  Sector Auditing

2.5        Public  Sector Auditing  Standards

2.6    Types of Audit

2.6.  l   Management  Audit

2.6.2     Statutory Audit

2.6.3  Internal  Audit                                                                                                                                                 19

2. 7       Fund Accounting  in the Public  Sector                                              20

2.7.l      Basic Types of Funds                                                                          22

2.7.2    Justification  for Fund Accounting  in the Public  Sector                   23

2.7.3    Weakness  of Fund Accounting                                                           24

2.8       The Concept  of Accountability   -                                                      25

2.8. l   Impediments  of Effective  Accountability                                        27

2.9       Auditing and Public Sector Accountability                                  2 

2.10     Auditing  And Increasing  Fraud  in the Public                                 30

2.10.1    Sector                                                                                                   30

2: 11 Need for Regular  Auditing                                                                    31

2.12     The Cost Implication  of Improving  Public Sector Accountability  through  Regular  Auditing                            31

CHAPTER THREE RESEARCH METHODOLOGY

3 .1 Scope of the Study

3 .2 Selection 'of Data    -

3 .3 Collection  of Data  -

3 .4 Sample Size Determination

3.4.1 Sampling  Technique

3.5 Operational  Measure  of Variables

3.6 Data Analysis  Technique

3.6.1. Percentage  Frequency  Distribution

3.6.2 Chi-Square  Technique

CHAPTER FOUR  .

PRESENTATION   AND ANALYSIS  OF DAT A

4 .1       Presentation  of Data                                                                            40

4 .2     Analysis  of Data     -                                                                            41

4.3       Testing of Hypotheses                                                                          43

4.3.1     Test of Hypothesis   one    -                                                                 43

4.3.2   Test of Hypothesis  Two   -                                                                 46

4.3.3     Test of Hypothesis  Three                                                                    48

4. 4     Discussion    -                                                                                       50

CHAPTER FIVE

SUMMARY,  CONCLUSION   AND RECOMMANDATION

5.1      Summary  of Findings                                                                          51

5 .2      Conclusion   -                                                                                       52

5 .3       Recommendation                                                                                   52

REFERENCES                                                                                    54 

LIST  OJ,' TABLES

Tab\e 4.2.2: Shows responses  to enhancement  of accountabi\ity

in public sector.                                                                    41

Table 4.2.3:    Responses  to effect of adherence  to auditing

and accounting  standard.  -- 41

Table 4.2.4:  Responses to audit queries and reports

T::ihlP:  4.1."·     Responses to  effect of management responsibility 42

in fraud reduction.  - 42

Table 4 .3 .1; Responses and computation of expected frequency (Fe) 44

Table 4.3.2     -                                                                                           45

Table 4.3.3    response  and computation  of expected  frequency

(fe) of question  11  and 13.                                                       46

Table 4.3.4  -                                                                                           47

Table 4.3.5:   Response  and computation  of expected  frequency

(Fe) of question 16 and 17.                                                 48