BUDGETING IN AN INFLATIONARY ENVIRONMENT (A STUDY OF BINEZ HOTELS LTD ABA)

NWAGBARA RAPHAEL ABAECHETA MOUAU/BSC/06/07/:1389 | 77 pages (13121 words) | Projects

ABSTRACT

The research "Budgeting rn  an inflationary environment a study of Binez - Hotels Ltd, Aba was designed to highlight the importance of budgeting in a very dynamic economy like ours as well as the difficulty to forecastaccurately  the   inflationary   rate  in  budgeting  decisions.  The  study addresses  whether   there   is  flexibility   in   budget   preparation   and implementation, over reliance on historical cost accounting as well as budget has  a   sole  basis for  performance  evaluation.  The  general objective  of  the  study  was to  examine budgeting·  in  an  inflationary environment,  a   study  of  Binez ltd  Aba and  other  objectives  are to examine whether inflation affect budget decision; an establishment can operate without budget; the variance in the budget of Binez Hotel Ltd is as. a  result of inflation.  Hypothesis were tested with  null hypothesis to show  that   there   is  no  significant  difference  in  the  opion  of  the respondents that:  increase in general price level affect budget decision; company cannot succeed without  budgeting and variance in the actual and budgeted revenue and expenditure are accounted by inflation. Data were collected through questionnaires,  research report and externally by textbooks while the analytical method used.was  the chi-square.  method (x2)    to  reach significant testing.  The findings of this  study show that thereis  unsound  expenditure  planning  in  the  hotel.  The  revenue forecast is achieved at a favourable price variance due to inflation. There iswide  difference  in  actual  and  budgeted  revenue  achieved. The company does not adequately analyze the prevailing economic condition and market demand in its budget preparation. We therefore  conclude. that budgeting   is  an   indispensable  tool   for   the   achievement  of profitability and growth. We equally believe that in busine~sorganization can forge ahead despite inflation in the economy. We recommend that there  should  be adequate  supervision and  monitoring  of  purchasing departmentto   avoid   unfavourable   expenditures   variance   during inflation.There  should  be  critical  review  of  external  and  internal constraints by the company in budget preparation. The company should involve its workers at the  preparation stage of the budget  tO" achieve realistic targets and the management may decide to introduce a  rolling budget when it is difficult to determine inflationary  rate accurately.

TABLE OF CONTENTS

Title  page                                                                                                                         ii

Declaration                                                                                                                        iJic::>-:>

Certification                                                                                                                        iv

Dedication     :                                                                                                                                                                    Acknowlegement  ····························:·······························                                                           v1

Abstract                                                                                                                              vii

CHAPTER ONE   ..

INTRODUCTIO.N

1.1 BACKGROUND OF THE STUDY

1.2 STATEMENT OF THE PROBLEM

1.3 OBJECTIVES   OF THE STUDY                                        :

1.4 RESEARCH    QUESTIONS

1.5 RESEARCH  HYPOTHESES

1.6 SIGNAFICANCE     OF  THE  STUDY

1.7 LIMITATIONS     OF THE  STUDY                           ,             ;

CHAPTER   TWO

2.0 REVIEW OF RELATED LITERATURE :,;,.. :: ,, ; 9

2.1 INTRODUCTION

2.2                   MEANING   AND PURPOSE  OF  BUDGETING                                      ,            13

2.3                  TYPES   OF BUDGET                                                                                                     15

2.3.1     OPERATING    BUDGET                                                                  ..        1

 FlNANCE BUDGET                     ~                                                                                                                                       CAPITAL BUDGET                                                                                  18

STEPS  IN PREPARING  BUDGET                                                              18:/

TECHNIQUES  OF BDGETI NG                                                                    20

MEAN I NG OF INFLATION                                                                      21

RATES  OF I NF LATIO N                                                                                             22

TYPES  OF IN FLA TIO N                                                                 :                                 23

PROS AND CONS OF INFLATION                                                          24

CAUSES OF INFLATION                                                                       ,.25

CONTROL  OF INFLATION                                                                       27

HOW BINEZ HOTELS  LTD ABA TAKE  CARE OF INFLATION IN HER BUDGET 28

BUDGET PLANNING, IMPLEMENTATION AND CONTROL IN BINEZ HOTEL LTD ABA                                      ·                 TYPES OF BDGET  PREPARED  IN BINEZ  HOTEL  LTD ABA                           30

BUDGET PREPARATION,  IMPLEMENTATION     AND CONTROL PROCEDURES IN BINEZ HOTELSLTD ABA                                                               30 

2.16                DATA PRESENTATION,   INTERPRETATION  AND VARIOUS ANALYSIS .. 32

2.17               SUM MARY                                                                ·                                                                                                                                                

CHAPTER THREE

RESEARCH  METHODOLOGY                                           ;-:" . .'                    ~!~4  · 

RESEARCH  DESIGN                                                                          34

A·REA  OF STU DY                                                                                                35

SCOPE  OF STUDY                                                       ·                                                                                                      

POPULATION OF THE STUDY                                                 -.. :        36 

3.5                SAMPLE SIZE  AND  SAMPLING  TECHNIQUES           -                                                                             

3.6              COLLECTION  OF DATA                                                    

3.6.1          instruments                               :                                                                                                                  

3.6.2          VALIDITY  AND RELIABILITY                                                    38

3.6.3          ADMINISTRATION                                                                    39

3.7              DATA ANALYSIS TECHNIQUE.       :···········:··········,··················.39

CHAPTER FOUR

4.0              DATA PRESENTATION  AND ANALYSIS                                   .41

4.1              ANALYSIS OF QUESTIONNAIRE                                            .41

4.2             TESTING OF HYPOTHESES                                                   46

CHAPTER FIVE

5.0              FINDINGS,  RECOMMENDATION  AND CONCLUSION                53

5.1            INTRODUCTION                                                        ~                                    :         53 

     5.2             RECOMMENDATION                                                 ~··············.54

5.3              SUMMARY/CONCLUSION/OBJECTIVE                                  .55

5.4             SUGGEST!ONS ON FURTHER  RESEARCH                         ;                                  57

GLOSSORY·        .-                                                                                                                                                              REFERENCES                                       ~                                                                                                                               APPENDICES                                                                          


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APA

NWAGBARA, M (2020). BUDGETING IN AN INFLATIONARY ENVIRONMENT (A STUDY OF BINEZ HOTELS LTD ABA). Mouau.afribary.org: Retrieved Oct 30, 2024, from https://repository.mouau.edu.ng/work/view/budgeting-in-an-inflationary-environment-a-study-of-binez-hotels-ltd-aba

MLA 8th

MOUAU/BSC/06/07/:1389, NWAGBARA. "BUDGETING IN AN INFLATIONARY ENVIRONMENT (A STUDY OF BINEZ HOTELS LTD ABA)" Mouau.afribary.org. Mouau.afribary.org, 25 Mar. 2020, https://repository.mouau.edu.ng/work/view/budgeting-in-an-inflationary-environment-a-study-of-binez-hotels-ltd-aba. Accessed 30 Oct. 2024.

MLA7

MOUAU/BSC/06/07/:1389, NWAGBARA. "BUDGETING IN AN INFLATIONARY ENVIRONMENT (A STUDY OF BINEZ HOTELS LTD ABA)". Mouau.afribary.org, Mouau.afribary.org, 25 Mar. 2020. Web. 30 Oct. 2024. < https://repository.mouau.edu.ng/work/view/budgeting-in-an-inflationary-environment-a-study-of-binez-hotels-ltd-aba >.

Chicago

MOUAU/BSC/06/07/:1389, NWAGBARA. "BUDGETING IN AN INFLATIONARY ENVIRONMENT (A STUDY OF BINEZ HOTELS LTD ABA)" Mouau.afribary.org (2020). Accessed 30 Oct. 2024. https://repository.mouau.edu.ng/work/view/budgeting-in-an-inflationary-environment-a-study-of-binez-hotels-ltd-aba

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