ABSTRACT

Based   on  the  fact  that  the  Nigerian  Government    had  depended   only  on  oil  as  its major  source  of rcvcnu.e  since  independence, there  was  the need  for emphasis   lo  be shifted·  to other  major   sources,  and  tax  is the  next  option.   The  Value   Added  Tax (VAT)   was  started   in January .1994   in  Nigeria   but  it faced  some  challenges    in as · much  as it could  contribute greatly   to the economy.   Thus  the researcher embarked

on this  work  in order  to assess   the  contributions and  challenges of VAT  using  the t,urvey    research  design   on  data  obtained   from   165 respondents    comprising    of  the junior   staff  senior  staff  of  rt RS (Umuahia,  Abu South,   Aba  North,  and  Osisioma) through  questionnaires   validated·  by   experts.   The   Pearson's   Product  Moment Correlation  and  descriptive  statistics  were   used  to  analyze  the  data  rejecting  the null  hypothesis  one  which  stales  that  'There   is no significant relationship between VAT  and  Economic  Development',   the  result  showed that  VAT  has  a significant relationship with  economic development.  Also  the hypothesis two  which  slates  thaT There   is no siguificant  relationship between VAT  and  federally   collected   revenue. This  hypothesis  was  also  rejected and  the  alternative accepted.   It w~1s  discovered that  96%  of  the  change   in the  economic  development  is caused   by VAT  revenue while   other  factors   account  for  4<Yo.   It was  also  discovered  that  VAT  contributes

7.7%  annually to the  total  Federal  revenue.   The  Gross  Domestic Product (GDP)  al factor  cost  and  Total  Federally collected   Revenue   were  used  as proxy.   It was  also discovered that   there    are   some    factors    that   militates   against   effective   VAT administration and   at   the   end   of   the   research   work,    some    strategics    were formulated which  can counter   these  factors  if adopted. 

TABLE OF CONTENT

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Certification

Dedication    .. 

Acknowledgment

 Tables of content

List of tables

Abstract 

CHAPTER ONE INTRODUCTI.ON

1.1     Background  of the study  ..

1.2      Statement   of the Problem  ..

1.3      Objectives   of the study

 1.4      Research  Qucsrions                                                                                      5

l'.5     Research  Hypothesis                                                                                               6

1.6   Scope  of the Study    ..                                                                                                                                      (>

1.7   Significant of the study                                                                                          6

1.8   Limitations of the study                                                                                         8 

CHAPTERTWO

LITERATURE  REVIE\V                                                                            9

2.1   Introduction                                                                                                                 9

2.2 Development  of the Nigerian Tax System                                                      13

2.3 Historical   Background/Imposition  of VAT  In Nigeria  ..                                              15

2.3.1 History of the Federal Inland Revenue Service                                          17

2.4 Characteristics    of VAT                                                                                            18

2. 5 Nature/Types  of VAT                                                                                              20

2.6   VAT  Records  and  Accounts  ..                                                                                                                                                                                                  2.7 Administration  of VAT                                                                             27

2.8 Machineries   for VAT  Collection    ..                                                                                                                                                                    31

2.9 System of Taxation   under VAT                                                                             36 

2.10 Review of Objectives                                                                                     39

2.10.1  Factors Inhibiting  Effective Administration  of VAT  in Nigeria             39 ·

2.10.2   Strategies for Improving VAT  Revenue in Nigeria..                               40

2.11 Contribution  of VAT  to Nigeria,  Economic Development    ..                          42

2.11.  l Contributions    of VAT  to Nigeria Economic   Development                         42

2.11.2     Challenges   of VAT                                                                                             45

CHAPTER THRltE

RESEARCll  M ETIIODOLOG  v

3.1 Preface   ..

3.2 Research  Design

3.3  Population  of the Study

3.4 Sample and Sampling Techniques  ..                                                                                          52

3.5 Instruments  for Data Collection                                                                       53

3.5.1  Secondary   Data                                                                                                        SJ

 3.5:2  Questionnaire

3.6 Validity and Reliability                                                                                     54

3.7 Data Collection  Procedure

3.8   Data  Analysis Technique                                                                                5

3.8.1   Descriptive  Statistic                                                                                SS

3.8.2 Pearson's  Product  Money Correlation  (PPMC)                                          56

.CHAPTER   FOUR

PRESENTATION, ANALYSIS AI~D INTERPRETATION OF.DATA      57

4.1    Presentation  of Data   ..                                                                                                                  57

4.2 Data Analysis    ..                                                                                                                                               58

4.2.1   Profile  or Respondents

4.2.2   Factors Militating  Against Effective  V J\T Administration  in Nigeria      62

4.2.3  Strategies   for  Proper  VAT  Revenue  in Nigeria                                               73

4.2.4  Evaluation   of the Contribution    of VAT  to Government   revenue   inNigeria                                             

4. Test  of Hypotheses                                                                                                     81

  4.3. l Testing For Significant  Relationship between  VAT Revenue and Economic Development.  .                                   4.3.2   Testing for significant relationship  between total VAT Revenue and Federally collected Revenue                                                                                 

CHAPTER  JqVE

5.0 SUMMARY  OF FINDINGS,  CONCLUSION AND RECOl\1l\1EDATIONS  ..        ..                                                         

5 .1  Introduction                                                                                                       87.

5.2 Summary of Findings                                                                                       87

5.3Conclusion                                                                                                         88

5 .4 Reconunendations                                                                                              89

REFERENCES 

APPENDIX